近年来,人们对投资俱乐部的兴趣急剧增长. 这份财务Guides告诉你在加入投资者俱乐部之前你需要了解什么. 投资俱乐部是一群把钱集中起来进行投资的人. 通常,投资俱乐部是合伙组织的. 成员学习后 不同的投资,集团根据多数投票决定买入或卖出. 扶轮社会议可以是教育性的,每位社员都可以积极参与 在投资决策中. 可能适用的SEC法律投资俱乐部通常不需要注册, 或者注册提供和出售自己的会员权益, 与证券交易委员会. 但由于每个投资俱乐部都是独一无二的, 每个俱乐部应决定是否需要注册并遵守证券法. 手机版下载将讨论可能适用于投资俱乐部的两条证券法:
1933年证券法要求注册时自1933年证券法以来,大多数证券的发行和销售都需要注册, 如果其会员的利益是“证券”,投资俱乐部必须注册.一般来说,如果会员权益是一种“投资合同”,那么它就是一种证券." 一般, 成员利益是一种投资契约,如果成员投资并期望从其他人的创业和管理努力中获利.
有时证券的发行和销售不需要注册,因为它们在法律上是豁免的. 例如,非公开发行就不受限制. 根据1940年《手机版下载》要求注册时投资俱乐部必须根据1940年《手机版下载》在SEC注册为投资公司,如果满足以下三个条件:
1940年《手机版下载》的适用性如果顾问就俱乐部的投资提供建议而获得报酬, 该顾问可能需要根据1940年的《手机版下载》进行注册. 同样,如果 一个人为俱乐部选择投资,这个人可能必须注册为一个 投资顾问. 在一般情况下, 根据1940年的《手机版下载》(Investment Advisers Act),管理资产在2,500万美元或以上的人必须在SEC注册. 管理少于2500万美元的人可能需要根据顾问交易业务所在州的证券法进行注册. 1940年的《手机版下载》(Investment Advisers Act)和许多州的法律都没有要求拥有少量客户的顾问进行注册. 适用的州法律州证券法可能与联邦证券法不同. 要了解更多关于你所在州的法律,请致电你所在州的证券监管机构. 要获取您所在州的电话号码,请访问 北美证券管理员协会 (NASAA)网站.
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